过去的一个月，毛毯等各种保暖节能装备，在欧洲销路大开。贯穿2022年的欧洲能源危机即将迎来首个冬天的考验，而俄乌困局短期曙光难现。在极端气候状况高发的2022，欧洲今年“过冬难”成了默契的共识。如今，越来越多的欧洲人向中国制造寻求“解决方案”。
在此背景下，不仅中国电热毯、电暖器等便携式取暖设备出口呈现了爆发式增长，发电设备的采购数据也在增长。以光伏组件为例，2022年上半年，我国出口组件达到了78.7GW，其中，欧洲市场进口了42.4GW，同比大涨137%，占总出口量的53.9%。无论是传统产业还是新能源，都在欧洲快速打开市场。
“中国制造”的新能源车，正在占领欧洲市场
新能源车也不例外，6月，欧洲议会曾立法称到2035年禁止在欧盟境内销售燃油车，虽然欧盟成员国的共识尚未完全达成，但2022年尤其三季度，新能源车在欧洲主要国家的渗透率整体有抬升。
根据IHS数据，2022年1-8月，世界新能源乘用车销量达到783万台，欧洲为第二大市场，市场份额为27.2%。刚刚结束的9月，新能源车月度销量欧洲七国环比增长均在20%以上，在整体车市企稳的态势下，欧洲八国(英国、法国、瑞典、挪威、意大利、西班牙、芬兰、葡萄牙)新能源车渗透率达到22.0%。
快速崛起的欧洲市场中，出售的新能源车并非全部“土产”，“中国制造”正在逐渐占领市场。乘联会秘书长崔东树表示，从2021年开始，欧洲市场就超越亚洲市场，成为我国第一大新能源汽车出口市场。2022年1-8月，我国出口电动载人汽车56.25万辆，总价值783.4亿元人民币，超过半数出口到欧洲。
国产新能车龙头，为何接连登陆欧洲？
欧洲市场的广阔空间，也正在吸引国内新能源整车龙头加速进军。
9月28日，比亚迪召开了线上发布会，面向欧洲市场推出多款新能源车型，包括汉、唐、以及元PLUS(海外命名为ATTO3)，这三款车型将在欧洲多国交付，年底前还将进一步开拓法国和英国市场。另外，比亚迪还与德国汽车租赁公司Sixt签署合作协议，后者承诺在未来几年内从比亚迪购买约10万辆电动汽车。
登陆挪威成功后，蔚来也在近期叩响了欧洲市场的大门。10月8日晚，NIO Berlin 2022蔚来欧洲发布会在德国举行，蔚来ET7、ET5和EL7三款车型将采用“订阅模式”登陆德国、荷兰、丹麦和瑞典欧洲四国。
图：NIO Berlin 2022蔚来欧洲发布会
接下来，另有已经登陆德国的长城汽车以旗下新能源品牌欧拉和魏牌“备战”巴黎车展。
欧洲是传统燃油车的“大本营”，尤其德国，是现代汽车的发祥地，传统高端车“BBA”、宾利、保时捷等均起源于此，中国新能源车企龙头，为何对欧洲趋之若鹜？
其中一个原因是欧洲传统车企巨头转型速度有限。作为世界汽车市场多年的领跑者，供应链、技术、相关法规均已形成较为固定的格局。新能源车风起数年，老牌车企巨头的新能源车型市占率也均在10%以内。今年1-8月，欧洲新能源车销量排名前五的宝马、奔驰、大众、特斯拉、奥迪，份额分别为8.6%、8.1%、7.3%、7.0%、6.0%。
另一个原因是特斯拉已经制造了成功的先例。德国车辆管理局的数据显示，9月特斯拉Model Y新注册数量达到9846辆，成为当月汽车市场冠军，超越德系巨头大众旗下的高尔夫和大众途观。在电动车分类中，特斯拉Model Y和Model 3三季度在德国的销量也远远超过其它新能源车型。今年10月，特斯拉柏林超级工厂的Model Y汽车周产量已提升至2000辆。
关于中国电动车出海，中信证券研报表示，首先，欧洲电动车市场具有低关税特点，德国、法国等国家电动车整车进口享受10%的低进口税，挪威对电动车进口则实行免税；其次，欧洲的充电基础设施较完善。同时，欧洲消费者对于环保理念认可度高，新能源汽车接受度相对更高。长期来看，全球新能源汽车步入高速成长阶段，当前时点继续建议把握全球电动化供应链优质标的机会，尤其是特斯拉、宁德时代、LG化学的供应链。
欧洲新能车市场转旺，持续性几何？
华宝证券观点认为，进入到传统旺季后，9月欧洲市场新能车表现强劲给市场打了一针强心剂，看好年末持续冲量维持四季度高景气态势。
其认为，具备能源替代效应的新能源车在欧洲的销量有望实现反弹，预计欧洲全年能够实现230万辆新能源车销量，不过欧洲主流经济体新能源车渗透率30%的瓶颈线以及德国等地2023年开始的新能源车补贴到期仍将是制约欧洲中长期销量继续高速增长的重要因素。
“中国替代是确定性的长期机会”
在错综复杂的外部环境变化中，中国新能源车产业链无疑正在展示自主品牌崛起带来的投资机遇。
中信证券表示，虽然近期板块出现较大程度回调，但其仍然看好汽车板块在四季度的销量持续向上的趋势和盈利弹性。除了中信证券持续看好的电动化、智能化等长期趋势外，短期建议投资人重点关注下半年汽车可能会超预期的三个方向：1)中国汽车出口加速带来的产业链盈利中枢上移；2)混动化加速推动自主品牌对合资品牌实现全方位反超；3)大宗原材料成本下行带来的整车和零部件产业链的盈利空间释放。板块的估值修复行情已经基本结束，以盈利驱动的盈利修复预计将接力，而以上三个方向都有望助力板块的盈利实现系统性修复。
疫情的扰动不改智能电动车产业长期发展趋势，中信建议关注以下三类标的的投资机会：1)电动车销量正在快速提升，规模效应正在加速显现的整车企业。2)电动化、智能化趋势中的高确定性的零部件供应商，特别是特斯拉和蔚小理的核心供应商。3)受益于竞争格局优化，盈利能力处于上行通道的细分市场龙头。
申万宏源观点也表示，新能源、智能化、中国替代是确定性的长期机会。整车中，看好比亚迪、长安汽车、吉利汽车、长城汽车，以及新势力。零部件中看好龙头车企供应链的业绩兑现度，包括拓普集团、新泉股份、福耀玻璃、精锻科技、三花智控。受益智能化升级的星宇股份、科博达、华阳集团、德赛西威。中长期看仍然看好电动化带来零部件新增量，①三合一赛道的关注英搏尔、巨一科技、卧龙电驱；②小三合领域关注欣锐科技。
（文章来源：财联社）
文章来源：财联社海外充值
