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证券时报网 吴永芳
1月15日，两市股指开盘后一度拉升，沪指小幅走高，深成指、创业板指翻红。随后回落走低，深成指、创业板指跌逾1%。两市板块多数上扬，银行、保险板块逆势拉升，白酒板块大幅下挫，北向资金净流入超30亿元。
截至午间收盘，沪指跌0.53%报3546.96点，深成指跌1.47%，创业板指跌1.59%。两市合计成交6489亿元，北向资金净流入35.68亿元。
盘面上看，银行板块大幅拉升，邮储银行涨停，兴业银行、招商银行、厦门银行、成都银行等涨幅超7%；保险板块亦走强，中国太保涨近7%；造纸板块再度活跃，宜宾纸业、森林包装等涨停；纺织服装、化工、地产、煤炭、汽车、家电等板块均有所表现。白酒板块再度回落，酒鬼酒连续两日跌停，泸州老窖跌逾8%，贵州茅台跌逾4%；军工、半导体、食品饮料等板块均走弱。
财信证券指出，市场持续调整，抱团板块全线大跌。从情绪面而言，前期由于机构抱团大市值龙头股，短期内指数上涨幅度过大，市场存在较强的调整需求。从估值面而言，当前机构扎堆的锂电、光伏、白酒的估值也都处于历史高位。从资金面而言，12月份的新增社融数据明显低于市场预期，市场流动性边际偏紧，引发对货币政策偏紧的担忧。综合考虑情绪面、估值面、资金面，市场在短期调整难以避免。市场调整思路仍是高位股资金的获利出逃，并进入低估值的银行、地产、建筑、钢铁、公用事业、交通运输、传媒等板块。后市，市场选择继续机构抱团，还是风格切换至低估值板块，仍有待继续观察。考虑到风格切换也很难一蹴而就，低估值板块也难呈现普涨格局。因此从操作层面，短期内建议精选个股，重点配置银行、地产、建筑、传媒等低估值板块的细分龙头品种。
粤开证券认为，资金抱团松动不会在一天内完成，中间一定会有反复，但资金逐渐移仓是大势所趋。仍看好近期整体的结构性行情，随着春节之后两会的召开，各个产业政策会逐步推出，带来结构性机会。同时，在年报阶段，投资者还应该重点注意防控业绩不及预期或是踩雷的风险。
配置方面，该机构指出，近期板块轮动迅速，关注市场的结构性机会和风格转变信号。一方面，机构抱团股的估值相对较高，机构调仓换股或更关注科技板块超跌后的投资机会，尤其是部分科技股自2020年7月回调以来已处于低位，且业绩确定性较高，关注科技板块反弹机会；另一方面，关注高股息率、高业绩稳定性且低估的中字头、银行、保险和公用事业等板块，注意防控业绩踩雷的风险。
责任编辑：马秋菊 SF186
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